- 網路轉貼文章.jpg (19.57 KiB) 被瀏覽 2313 次
聯發科(2454)給出第四季營收將季減6%~季增2%的財測。美系外資出具最新報告指出，聯發科第四季所以能夠淡季不淡，主由其4G dual-chip放量較預期理想。
該美系外資表示，在光棍節期間熱賣的中移動4G版本紅米機，正是採聯發科的4G雙晶片解決方案。儘管聯發科短期毛利率有壓，惟考量到聯發科毛利率將自明年第二季起回升，建議投資人可在聯發科股價低於450元時買進，而今日聯發科收盤為440元。
該美系外資分析，4G雙晶片版本出貨的暢旺，是聯發科第四季營收優於預期的主因。即使4G雙晶片毛利率較差，惟該美系外資看好，3G晶片成本結構的持續改善，加上TV晶片市佔穩固，可望讓聯發科今年第四季~明年第一季毛利率的降幅獲得控制。
日前市場傳出，小米將與中國大陸手機晶片廠聯芯合推僅399元人民幣的低價智慧機，雙方也將合作研發4G晶片、恐衝擊聯發科營運。對此，該美系外資觀察，包括三星、蘋果、華為、Nokia、LG、中興等檯面上主要的手機品牌廠，都有自行研發基頻晶片的規劃。由於基頻晶片是手機零組件中最有利潤的一個環節，這樣的做法並不令人意外，如今小米跟進也是勢之所趨。
不過，該美系外資分析，品牌廠要自行研發基頻晶片難度頗高，聯發科與高通仍會是目前基頻晶片市場的主宰。而小米與聯芯合作開發4G晶片，應是瞄準3模的TD-LTE市場而來。該美系外資觀察，這部分雖的確會對聯發科營運造成影響，不過估計小米在中移動的5模TD-LTE、中聯通、中國電信的機種，以及外銷海外的機種上，仍會持續採用高通或聯發科的產品。網路轉貼文章。
