期貨教學~何謂滑點

[Sofie057057]

當交易價與起始報價不一樣時，便會產生滑點。
我聽到的多數對話往往是討論滑點不好的一面，然而事實上，這種正常的市場現象有時對交易者也是一件好事情。當交易指令被發向流動性提供者或銀行時，對方將會提供最優的可成交價，無論該價格是在起始報價的上方還是下方。
舉例說，我們在目前1.3650的市場價上做多歐元/美元。當指令發出後，有三種潛在可能∶
1. 無滑點
交易指令被收到後最優買入價便是1.3650（與我們的報價正好一樣），於是便按1.3650成交。
2. 正向滑點
交易指令被收到後最優買入價突然變至1.3640（低於我們的報價10點），於是便按更優的價格1.3640成交。
3. 負向滑點
交易指令被收到後價格突然變至了1.3660（高於報價10點），於是便按照1.3660的價格成交。
每次我們的成交價與起始報價不一樣，就稱之為滑點。
滑點的原因
為何會出現滑點？為何不能按照起始報價成交？這皆與市場本來構成有關——買家與賣家。對於任何報價與交易規模的某個買家，必須有與其相匹配的賣家。如果買家和賣家不平衡，匯價就會上下波動。因此，作為交易者，如果我們想在1.3650買進100k歐元/美元，但沒有足夠的賣家（也許根本沒有賣家）愿意在1.3650用他們的歐元換美元，我們的交易請求就需要找到下個最合理的價位（也可能是幾個），用更高的價格買入歐元，產生負向滑點。不過，肯定有些時候也會出現相反的事。如果我們下單的時候很多很多人想賣歐元，我們或許能找到可以用更低價格成交的賣家，這樣就出現了正向滑點。
滑點是否能被控制
滑點本身實屬人力控制之外，沒有什么指令能確保不滑點，不過確實有些指令能夠控制可接受的滑點范圍。
限價指令
無論是止盈限價指令或是入場的掛單指令，最終交易價格只會是限定價或更優的價格。如果使用了限價指令，而最優的可成交價仍不足我們的限價，則交易還將維持等待模式，不會被觸發。
市場范圍指令
這一指令讓你設置達成交易可接受的價格區間（以基點計）。如果你的交易無法被選定區間內的價格達成，交易將被取消，不會開倉。因此這樣的指令限制了你可能面臨的滑點的規模。你設定的范圍越寬，則成交的可能亦越大。

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[Tess751751]

如果怕滑價產生價差就用限價單來操作就好啦

[Foster882882]

謝謝分享一篇不錯的文章

[top68]

感謝分享！

[popo]

有些還有停損停利的可以使用，限價也可以使用啊......

[roych]

感謝分享喔....